Отчет предназначен для
- расчета и отображения доходности по портфелю ценных бумаг и
- сравнения доходности портфелей (portfolio performance):
- Портфеля трейдера и
- Портфеля, формируемого по стратегии Buy-And-Hold — оценка эффективности работы трейдера относительно рынка.
Теория
Внутренняя норма доходности, общепринятое сокращение —
(ВНД) — это процентная ставка, при которой сумма дисконтированных денежных потоков (
) равна 0.
рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к дате расчета (дате первоначальной инвестиции).
Иначе говоря, для потока платежей
LaTeX Math Inline |
---|
body | --uriencoded--\text%7BCash Flows%7D |
---|
|
внутренняя норма доходности
рассчитывается из уравнения:
LaTeX Math Block |
---|
|
NPV = -IC + \sum_{t=1}^N \frac{CF_t}{(1+IRR)^t} = 0 |
где:
- — платёж через лет () и
- — начальная инвестиция
или
LaTeX Math Block |
---|
|
IC = \sum_{t=1}^N \frac{CF_t}{(1+IRR)^t} |
Внутренней доходностью для финансовых инструментов называют процентную ставку, при которой приведенная стоимость будущего потока платежей по данному финансовому инструменту совпадает с его рыночной ценой.
Определённая таким образом внутренняя доходность равна внутренней норме доходности инвестиции в данный финансовый момент времени.
Управление
Отчет реализован в виде одного окна.
Обновление данных отчета осуществляется с помощью кнопки «Обновить», расположенной на Панели быстрого вызова или с помощью клавиши F5.
Управление осуществляется с помощью параметров, расположенных в панелях отчета.
Верхняя панель
На верхней панели отчета представлены следующие параметры отчета:
- Дата начала периода и
- Дата окончания периода .
Для даты начала отчета используется входящая позиция (закрывающая позиция на конец предыдущего дня). Таким образом, для получения данных за текущую дату, например, 15.01.2010, обе даты следует установить равными 15.01.2010.
Правая панель
Дополнительные параметры отчета расположены на боковой панели параметров. Данная панель расположена справа и по умолчанию скрыта.
На дополнительной панели отчета размещены параметры:
- Площадка переоценки
Выберите площадку цен переоценки позиции
В списке отображаются следующие площадки:- Московская биржа
- Владелец системы
- Бизнес-партнеры с ролями Информационное агентство и Биржа (организатор торгов), чьи котировки присутствуют в системе (не позднее даты дата отчета минус максимальная глубина поиска котировок)
Настройка площадки по умолчанию производится в справочнике Финансовые инструменты.
- Цена переоценки
В данном списке представлены типы цен, по которым требуется произвести переоценку: BID, ASK, Средняя, Рыночная, другие...
Из этого списка пользователь может выбрать требуемый тип цены. Эта цена будет использована. Если такой цены не существует, то все формулы, в которых цена используются, произведут расчеты с нулями, строки отчета будут выделены красным цветом, причина будет указана в колонке ERR.
При использовании типа цены Last — в позицию по инструменту в поле Рыночная цена попадает цена Последней сделки с данным инструментом.
Данные отчета
Портфели
Поле | Описание |
---|
RoR портфеля Money weighted | Внутренняя норма доходности портфеля, рассчитанная для всех платежей по нему. В расчет включаются платежи открытия и закрытия позиции на даты начал и окончания отчета LaTeX Math Block |
---|
| IC = \sum_{t=1}^N \frac{CF_t}{(1+IRR)^t} |
где: - — платёж через лет () и
- — начальная инвестиция
|
Внешние платежи портфеля за период | Сумма внешних платежей портфеля за период отчета. Сумма платежей приводится к Валюте отчета с использованием FX курсов Площадки переоценки. |
Доход. Купоны и дивиденды. Всего (поле) | Сумма реализованного и нереализованного дохода по купонам / дивидендам |
Доход. Позиция портфеля (поле) | Полный доход по всем инструментам портфеля в Валюте отчета. |
Доходность к погашению портфеля (поле) | Доходность к погашению портфеля. Рассчитывается как средневзвешенная YTM всех инструментов портфеля, взвешенная по сумме вложения. |
Доходность портфеля текущая (поле) | Средневзвешенная текущая доходность инструментов портфеля, взвешенная по рыночной стоимости инструментов на дату окончания отчета. |
Доходность текущая модифицированная портфеля (поле) | Средневзвешенная модифицированная текущая доходность инструментов портфеля, взвешенная по рыночной стоимости инструментов на дату окончания отчета. |
Дюрация модифицированная портфеля (поле) | Модифицированная дюрация портфеля. Рассчитывается как средневзвешенная модифицированная дюрация всех инструментов портфеля, взвешенная по рыночной стоимости всех инструментов на дату окончания отчета.
|
Дюрация портфеля (поле) | Дюрация портфеля. Рассчитывается как средневзвешенная дюрация всех инструментов портфеля, взвешенная по рыночной стоимости всех инструментов на дату окончания отчета. |
Рыночная стоимость портфеля на дату начала | Рыночная стоимость портфеля на дату начала отчета, рассчитанная по ценам Площадки переоценки, включая НКД (для долговых инструментов).
LaTeX Math Inline |
---|
body | Qty_{StartDate-1} \times MktPrice_{StartDate-1} \times CorrFactor_{StartDate-1} + Accnt_{StartDate-1} |
---|
|
Для расчета используются данные на конец дня, предшествующего дате начала отчета. |
Рыночная стоимость портфеля на дату окончания | Рыночная стоимость портфеля на дату окончания отчета, рассчитанная по ценам Площадки переоценки, включая НКД (для долговых инструментов). LaTeX Math Inline |
---|
body | Qty_{EndDate} \times MktPrice_{EndDate} \times CorrFactor_{EndDate} + Accnt_{EndDate} |
---|
|
|
Торговый счет (поле) | Название портфеля (торгового счета) Отображение счета может зависеть от параметра отчета Раздельно по счетам — если параметр (флаг) присутствует в отчете и не включен, значение поля пустое. |
Цена базисного пункта портфеля. BP01 (поле) | Изменение стоимости инструментов портфеля при изменении доходности на один базисный пункт вверх. |
Securities
Состав данных
Группа полей | Описание |
---|
Портфель ROR. Securities. Instrument | |
Портфель ROR. Securities. ROR | ROR: Поле | Описание |
---|
RoR инструмента Money weighted | Внутренняя норма инструмента, рассчитанная для всех платежей с ним: сделки, выплаты эмитента, комиссии. В расчет включаются платежи открытия и закрытия позиции на даты начала и окончания отчета LaTeX Math Block |
---|
| IC = \sum_{t=1}^N \frac{CF_t}{(1+IRR)^t} |
где: - — платёж через лет () и
- — начальная инвестиция
| RoR market Money weighted | Доходность стратегии Buy-And-Hold. Расчет параметра производится по логике: - купили 1 бумагу в дату по рыночной цене на дату ,
- включили в обороты все погашения (амортизации) и купонные (дивидендные выплаты), причитающиеся на 1 бумагу и
- продали 1 бумагу в дату по цене на дату .
| RoR spread Money weighted | Спред между доходностью Портфеля и Рынка. Расчет производится по формуле: Позиция — Рынок. Если трейдер сработал лучше рынка — значение параметра положительное, и наоборот. |
|
Портфель ROR. Securities. Profit and Loss | |
Портфель ROR. Securities. Market | Market:
Поле | Описание |
---|
Дюрация модифицированная (поле) | Модифицированная дюрация (Modified Duration, MD) — параметр, который описывает эластичность цены облигации относительно доходности. Подробно — в статье Дюрация модифицированная. | Дюрация (поле) | Дюрация (Duration, D) — это средневзвешенный по дисконтированной сумме срок потока платежей. Подробно — в статье Дюрация. | Доходность текущая модифицированная (поле) | Модифицированная текущая доходность рассчитывается путем прибавления к текущей доходности следующей величины: LaTeX Math Block |
---|
| \frac {100-CleanPrice} {YearFraction} \times \frac{1} {CleanPrice} |
где: - — чистая стоимость облигации
- — срок до погашения облигации в годах
Формула расчета модифицированной доходности: LaTeX Math Block |
---|
| CurrentYield_{Adjusted} = CurrentYield + \frac {100-CleanPrice} {YearFraction} \times \frac{1} {CleanPrice} |
Модифицированная текущая доходность — один из упрощенных методов сравнения облигаций, который, в отличие от текущей доходности, в некоторой степени учитывает возможность покупки облигации с премией или дисконтом. Информация |
---|
icon | false |
---|
title | Текущая модифицированная доходность бессрочной облигации |
---|
| Текущая модифицированная доходность бессрочной облигации рассчитывается по формуле LaTeX Math Block |
---|
| CurrentYield_{Adjusted} = CurrentYield + \bigg(1 - \frac {CleanAmount} {FaceValue} \bigg) |
При расчете к оферте с известной датой используется формула для срочных облигаций. |
| Доходность текущая (поле) | Текущая доходность процентной облигации — это сумма купонных платежей за год, делённая на текущую Рыночную стоимость облигации. Подробнее — в статье Доходность текущая. | Доходность к погашению рыночная (поле) | Доходность к погашению, рассчитанная на дату отчёта для Текущей рыночной цены При расчете значения используется метод расчета YTM, указанный в настройках облигации. Методы используемые в расчетах описаны в статье Доходность. | Цена базисного пункта. BP01 (поле) | Цена базисного пункта (Price value of a basis point, BP01) — показатель, оценивающий изменение стоимости облигации при изменении доходности на один базисный пункт вверх. Подробнее — в статье Цена базисного пункта (BV01). | Выпуклость. Convexity (поле) | Выпуклость потока платежей (Convexity, C) характеризует степень отклонения стоимости потока платежей от линейной функции и представляет собой второй коэффициент разложения этой стоимости в ряд Тейлора по процентной ставке. Подробнее — в статье Выпуклость. |
|
Портфель ROR. Securities. Date 2 | Date 2: Поле | Описание |
---|
Рыночная стоимость. Дата 2 (поле) | Рыночная стоимость позиции с НКД на дату .Рыночная стоимость рассчитывается по Рыночной цене и приводится к валюте отчета по курсу, указанному в параметре тип курса. Если Валюта отчета не указана, то рассчитывается в национальной валюте. Для большинства случаев для акций и облигаций рыночная стоимость определяется по формуле: LaTeX Math Inline |
---|
body | MarketValueFull = Quantity \times MarketPrice \times CorrectionFactor + Accrued |
---|
|
где - — коррекционный фактор инструмента на дату окончания отчета,
- — количество инструмента позиции на дату
- — рыночная цена на дату
Информация |
---|
| Для счета подтипа До погашения рассчитывается на основании сделок покупки. Подробнее — в статье Рыночная стоимость. |
| Доля инструмента в позиции. Дата 2 (поле) | Доля инструмента от совокупной рыночной стоимости портфеля на Дату окончания отчета. Указывается в процентах. | Цена рынка. Дата 2 (поле) | LaTeX Math Inline |
---|
body | MarketPrice_{EndDate} |
---|
|
Рыночная цена, действующая на дату .Площадка и тип цены переоценки могут быть заданы параметрами отчета. Если параметры параметры отчета не заданы, то используются настройки инструмента. Источник цены указывается в поле Площадка переоценки. Если цена найдена, то: - Для долевых бумаг (акция) рыночная цена конвертируется в валюту отчета по курсу площадки, указанной в параметре Тип курса (используется курс на дату отчета).
- Для долговых бумаг (облигация), рыночная цена показывается в процентах от номинала.
- Для фьючерсов, в настройках которых указан тип цены Price, рыночная цена конвертируется в Валюту отчета.
Если цена с указанными параметрами не может быть найдена, то в поле Ошибка указывается причина. Значение не округляется. | НКД текущий. Дата 2 (поле) | Image Modified НКД на дату . Расчет производится только для долговых инструментов. При расчете используется тип округления НКД, указанный в настройках инструмента. Подробнее о расчете НКД — в статье Расчет купонов и НКД. | Позиция инструмента. Дата 2 (поле) | Величина балансовой и форвард позиций на дату |
|
Портфель ROR. Securities. Date 1 | Date 1: Поле | Описание |
---|
Цена рынка. Дата 1 (поле) | LaTeX Math Inline |
---|
body | MarketPrice_{StartDate-1} |
---|
|
Рыночная цена, действующая на дату .Площадка и тип цены переоценки могут быть заданы параметрами отчета. Если параметры параметры отчета не заданы, то используются настройки инструмента. Источник цены указывается в поле Площадка переоценки. Если цена найдена, то: - Для долевых бумаг (акция) рыночная цена конвертируется в валюту отчета по курсу площадки, указанной в параметре Тип курса (используется курс на дату отчета).
- Для долговых бумаг (облигация), рыночная цена показывается в процентах от номинала.
- Для фьючерсов, в настройках которых указан тип цены Price, рыночная цена конвертируется в Валюту отчета.
Если цена с указанными параметрами не может быть найдена, то в поле Ошибка указывается причина. Значение не округляется. | Позиция инструмента. Дата 1 (поле) | LaTeX Math Inline |
---|
body | Position_{StartDate-1} |
---|
|
Величина балансовой и форвард позиций на дату | НКД текущий. Дата 1 (поле) | LaTeX Math Inline |
---|
body | Accrued_{StartDate-1} |
---|
|
НКД на дату . Расчет производится только для долговых инструментов. При расчете используется тип округления НКД, указанный в настройках инструмента. Подробнее о расчете НКД — в статье Расчет купонов и НКД. | Рыночная стоимость. Дата 1 (поле) | Рыночная стоимость позиции с НКД на дату .Рыночная стоимость рассчитывается по Рыночной цене и приводится к валюте отчета по курсу, указанному в параметре тип курса. Если Валюта отчета не указана, то рассчитывается в национальной валюте. Для большинства случаев для акций и облигаций рыночная стоимость определяется по формуле: LaTeX Math Inline |
---|
body | MarketValueFull = Quantity \times MarketPrice \times CorrectionFactor + Accrued |
---|
|
где - — коррекционный фактор инструмента на дату окончания отчета,
- — количество инструмента позиции на дату
- — рыночная цена на дату
Информация |
---|
| Для счета подтипа До погашения рассчитывается на основании сделок покупки. Подробнее — в статье Рыночная стоимость. |
| Доля инструмента в позиции. Дата 1 (поле) | Доля инструмента от совокупной рыночной стоимости портфеля на Дату начала отчета минус 1 день. Указывается в процентах. |
|
Данные отчета
Группа полей | Поле | Комментарий |
---|
Issue | Instrument | Краткое название инструмента |
---|
ISIN | ISIN инструмента |
---|
Maturity | Срок погашения долгового инструмента |
---|
Ccy | Валюта номинала долгового инструмента |
---|
Date 2 Исходящая позиция | Market | Текущая рыночная цена на дату окончания отчета, определяется в зависимости от площадки и типа цены по умолчанию для инструмента. |
---|
Qty | Позиция на дату окончания отчета ( ). |
---|
Value | Рыночная стоимость позиции с НКД. LaTeX Math Inline |
---|
body | Qty_{EndDate} \times MktPrice_{EndDate} \times CorrFactor_{EndDate} + Accnt_{EndDate} |
---|
|
|
---|
Weight | Вес инструмента в составе портфеля на дату окончания отчета ( ). |
---|
ROR | Portfolio | Описание метода расчета доходности, реализованный в Навигаторе, можно посмотреть по следующей ссылке: Internal rate of return или Внутренняя норма доходности |
---|
Market | Доходность стратегии Buy-And-Hold. Расчет параметра производится по логике: - купили 1 бумагу в дату по рыночной цене на дату ,
- включили в обороты все погашения (амортизации) и купонные (дивидендные выплаты), причитающиеся на 1 бумагу и
- продали 1 бумагу в дату по цене на дату .
|
---|
Spread | Расчет производится по формуле: Позиция — Рынок. Если трейдер сработал лучше рынка — значение параметра положительное, и наоборот. |
---|
Date 1 Входящая позиция | Market | Рыночная цена на дату начала отчета ( ). |
---|
Qty | Позиция на дату начала отчета ( ). |
---|
Value | Рыночная стоимость позиции с НКД на дату начала отчета. LaTeX Math Inline |
---|
body | Qty_{StartDate-1} \times MktPrice_{StartDate-1} \times CorrFactor_{StartDate-1} + Accnt_{StartDate-1} |
---|
|
|
---|
Weight | Вес инструмента в составе портфеля на дату начала отчета ( ). |
---|
Cashflows | Trades | Сумма полных стоимостей по сделкам buy/sell (без Репо). |
---|
Issuer | Платежи эмитента. |
---|
Commissions | Комиссии по сделкам. |
---|
Total | Общая сумма выплат по инструменту |
---|
Pricing | Price source |
---|
Price type | Тип используемой цены |
---|
Err | Данное поле заполняется возможной причиной ошибки расчета параметров.
Отключить проверкуПремиальные предложенияОтключить проверкуПремиальные предложенияОтключить проверкуПремиальные предложенияОтключить проверкуПремиальные предложенияОтключить проверкуПремиальные предложения