Проблема

Открытая форвард FX позиция и соответствующий курс валюты не изменяются в течение продолжительного периода, но доход по этой позиции изменяется.

Решение

Информация о дисконтировании приведена на станицах Net present value, Discounted cash flow, Discounting, Time value of money, Чистый дисконтированный доход Википедии.

Базовая причина — деньги с разными сроками имеют разную цену.

При расчете доходов по внебалансу форвардные потоки дисконтируются к соответствующим датам отчета — это нормально для расчета доходов — нельзя сравнивать переоценки на разных сроках (доход 1 доллар через 5 дней НЕ РАВЕН доходу 1 доллар через 50 дней)

Также не равны рыночные переоценки вашей позиции, сравниваемые для двух дат отчета, например:

  1. дата начала отчета = 09 декабря — до даты валютирования форвардной сделки осталось N дней
  2. дата начала отчета = 11 декабря — до даты валютирования форвардной сделки осталось N − 2 дней

Поэтому — ДАЖЕ ЕСЛИ за период с 09 по 11 декабря

  1. позиция не изменилась и
  2. рыночна цена не изменилась
    вы получили нереализованный доход или убыток от изменения NPV рыночных переоценок вашей позиции, рассчитанной для дат
    • 09 декабря и
    • 11 декабря


Обобщая:

У вас включен флаг Считать NPV Включение данного флага означает, что форвардные денежные потоки дисконтируются срок до даты форвардного потока изменяется, и, как следствие, изменяется фактор дисконтирования изменяется текущая стоимость форвардных денежных потоков.

Видимое вами изменение — есть изменение текущей стоимости денег вследствие изменения дат отчета.

Похожие статьи