История страницы

Поверхность волатильности позволяет оценить открытые позиции по опционам с использованием известных моделей.

Ранее использовались поверхности, загружаемые из Bloomberg, Refinitiv.

Что теперь делать добросовестным участникам рынка ПФИ, у которых на балансе есть, допустим USDRUB опцион CALL со страйком 100, дата экспирации февраль 2024, и которым, как минимум раз в месяц, требуется посчитать его справедливую стоимость для отражения на своём балансе.

Раньше банки загружали поверхность из Bloomberg, Refinitiv в свою фронт офисную систему. В практически всех фронт офисных системах есть библиотека, содержащая функцию расчёта справедливой стоимости опциона на основе формулы Блека-Шоулза на основе дельты. И фронт офисная система рассчитает справедливую стоимость опционов, используя спот курс, безрисковые ставки и эту поверхность.

А что делать сейчас? 

1. Спросить у более осведомлённого участника рынка, скажем маркет мейкера,  который в силу определённых причин не ставит сейчас ни на какие системы, ни цену такого опциона, волатильность не публикует.
   Вряд ли это применимо, если опционов не 1...2, а десятки или сотни. А если справедливая стоимость требуется каждый день для контроля стоп-лосс?
2. Зайти на Срочную секцию ММВБ и посмотреть, а сколько там стоят такие опционы. Маловероятно, что получится найти именно такой опцион т.к. там фиксированные даты исполнения, фиксированные страйки.
3. Перевести таблицу опционов (итоги торгов) из тройки данных [дата экспирации; страйк; премия], в классический формат - в тройку данных [тенор; делта; волатильность], загрузить в свою фронт офисную систему, и система все сделает дальше сама (сама посчитает справедливые стоимости всех внебиржевых опционов).