История страницы

...

Дата регистрации = 02.03.2023
Дата 1й ноги = 03.03.2023
   сумма CNY = 70.000.000, сумма RUB = 764.400.000
Дата 2й ноги = 20.07.2023
   сумма CNY = 70.000.000, сумма RUB = 782.075.000

...

Порядок расчета NPV на дату 16.03.2023

...

для CNY

...

1. Смотрим в параметрах валюты, какая кривая указана в качестве кривой ставок (параметр zCurve).
   Допустим, указана кривая NPV Request CNY.
   
   
2. Идем в справочник Кривые, находим кривую NPV Request CNY и смотрим её параметры: тип кривой, метод интерполяции, точность  и ставки кривой.
   Допустим, указана тип кривой = Yield и указаны линейный метод интерполяции, точность = 4 и следующие ставки кривой:
        CNY_3M    2,12010%
        CNY_6M    2,18400%
   
   
3. При линейном методе интерполяции расчет ставки дисконтирования происходит по следующей формуле:
   

   LaTeX Math Inline
   body --uriencoded--2,1201 + \frac %7B2,184 - 2,1201%7D %7B184-92%7D*(126122-92) = 2,14372140936956522

   
      184 – это длина срока 6М (16.03.2023 + 6М = 16.09.2023, и разница между датами 16.03.2023 и 16.09.2023 составляет 184 дня)
      92 – это длина срока 3М (16.03.2023 + 3М = 16.06.2023, и разница между датами 16.03.2023 и 16.06.2023 составляет 92 дня)
      126  122 – это разница между датой Spot относительно даты расчета NPV (в данном примере это 20.03.2023) и датой окончания сделки (1620.03.2023 - 20.07.2023 = 126)
   122). Берем дату Spot по той причине, что для валюты CNY стандартный срок указан как 2B.
   
   
4. Округляем полученную ставку до 4 знаков в дробной части (в соответствии с настройкой кривой):
   

   LaTeX Math Inline
   body 2,140936956522 => 2,1409

   
   
   

5. Рассчитываем величину Расчет величины дисконт-фактора при ставке 2,910118462%1409%:
   

   LaTeX Math Inline
   body --uriencoded--\frac %7B1%7D %7B1 + 2,143721409*\frac%7B126%7D%7B360%7D%7D = 0,992552873 992562579705877

   
   Используем конвенцию дат Act/360 – она указана в параметрах валюты CNY.
   
   

6. Расчет NPV :
   

   LaTeX Math Inline
   body 70000000 70 000 000 * 0,992552873 992562579705877 = 69 478 701,1169 479 380,58 CNY

   
   
   
7. Приводим сумму Приведение суммы к валюте NPV (равной рублю):
   

   LaTeX Math Inline
   body 69 478 70169 479 380,11 58 * 10.9704 = 762 209 142762 216 596,657144 714832 RUB

   
   Или после округления 762 209 142216 596,66 71 rub.
   Приведение происходит по курсу ЦБ на дату расчета NPV.

Порядок расчета NPV на дату 16.03.2023 для RUB

1. Смотрим в параметрах валюты, какая кривая указана в качестве кривой ставок (параметр zCurve).
   Допустим, указана кривая NPV Request RUB.
   
   
2. Идем в справочник Кривые, находим кривую NPV Request RUB и смотрим её параметры: тип кривой, метод интерполяции, точность  и ставки кривой.
   Допустим, тип кривой = Yield и указаны линейный метод интерполяции, точность = 4 и следующие ставки кривой:
        RUB_4M    7,5236%
        RUB_6M    7,5683%
   
   
3. При линейном методе интерполяции расчет ставки дисконтирования происходит по следующей формуле:
   

   LaTeX Math Inline
   body --uriencoded--7,5236 + \frac %7B7,5683 - 7,5236%7D %7B186-123%7D*(126-123) = 7,52572857

   
      186 – это длина срока 6М (16.03.2023 + 6М = 16.09.2023, приводим к рабочей дате – это 18.09.2023, и разница между датами 16.03.2023 и 18.09.2023 составляет 186 дней)
      92 – это длина срока 4М (16.03.2023 + 3М = 16.07.2023, приводим к рабочей дате – это 17.07.2023, и разница между датами 16.03.2023 и 17.07.2023 составляет 123 дня)
      126 – это разница между датой расчета NPV и датой окончания сделки (16.03.2023 - 20.07.2023 = 126). 
   
   
4. Округляем полученную ставку до 4 знаков в дробной части (в соответствии с настройкой кривой):
   

   LaTeX Math Inline
   body 7,52572857 => 7,5257

   
   
   

5. Рассчитываем величину дисконт-фактора при ставке 7,5257%:
   

   LaTeX Math Inline
   body --uriencoded--\frac %7B1%7D %7B1 + 7,5257*\frac%7B126%7D%7B365%7D%7D = 0,9746786966

   
   Используем конвенцию дат Act/Act (ISDA) – она указана в параметрах валюты CNY.
   
   

6. Расчет NPV :
   

   LaTeX Math Inline
   body -782 075 000 * 0,9746786966 = -762 271 841,67 RUB

   
   
   
   

Итоговый NPV сделки

Итоговый NPV сделки равен разнице между NPV валют сделки:

...

...

...

...

...

...

Похожие статьи