Документ кратко описывает продукты СофтВел.

Содержание


Навигатор

Навигатор — флагманский продукт компании, представляет собой единую платформу — интегрированное решение для всех рынков, обеспечивающее полный жизненный STP цикл казначейства на всех рынках — FX, IR, Capital Markets, Financing, IR Derivatives, ... 

Объединяет экспертизу клиентов СофтВел в области банковских технологий с инновационными достижениями ИТ индустрии.  Примеры внедрений.

Решение охватывает все сферы жизнедеятельности казначейства: регистрацию сделок, управление позициями, расчет доходов, контроль лимитов, платежи.

Для переоценки и расчета собственных цен Навигатор использует он-лайн интерфейсы к основным электронным торговым площадкам.

Поддерживаются все рынки, система обеспечивает все бизнес процессы

  1. Покупка / продажа валют — Spot, Outright: рыночные, клиентская конверсия. При использовании торговой платформы iWELL возможна реализация прямого доступа клиентов к он-лайн ценам банка и биржи.

  2. Кредитно-депозитные сделки с фиксированной и плавающей ставками.  Возможность учета сделок корпоративного кредитования и депозитов клиентов — формирование единой денежной позиции банка: не только операции на межбанковском рынке

  3. Покупка / продажа ценных бумаг — операции с различными типами инструментов (долевые и с фиксированной доходностью). Поддержка операций на биржевых и внебиржевых рынках, он-лайн отчеты по переоценке позиций, расчете доходов по российскому и международному стандартам учета.  

  4. Репо — поддержка Репо плавающей ставкой, корзиной инструментов.

  5. Производные инструменты:

    1. Опционы — на любые базовые активы — Навигатор используется в качестве торгово-клиринговой системы на МБ.

    2. Фьючерсы — на любые базовые активы

    3. Процентные свопы — vanila, OIS, XCCY, …, используется в качестве торгово-клиринговой системы на МБ.

    4. Соглашения о процентной ставке.


Фронт офис

Миддл офис

Интеграция

  • Ввод и импорт сделок

  • Ведение переговоров

  • Позиции и PL

  • Встроенные калькуляторы

  • Мониторы реального времени

  • Собственная торговая платформа IWELL

  • Рыночные данные

  • Управление лимитами

  • Фондирование

  • Управление ликвидностью

  • ОВП

  • Отчетность и аналитика

  • MOEX, BLOOMBERG, REUTERS, DB, ALFA, EBS, Integral, BARX, COMMERZBANK, ЦБ РФ, другие...

  • АБС Диасофт, ЦФТ, КВОРУМ, КОЛВИР, 

  • CBONDS, RU DATA, BLOOMBERG

Виды операцийРынкиЭлектронный документооборот

  • Собственные

  • Номерных клиентов

  • Брокерские

  • ДУ

  • Внутрибанковские

  • Валютные

  • Денежные

  • Ценные бумаги

  • Драгметаллы

  • Производные инструменты (биржевые и внебиржевые)

  • Договоры, распоряжения, платежи и подтверждения

  • ЭЦП при работе клиента iWELL

  • Возможность ЭЦП дилеров при взаимодействии с Бэк офисом



  • Конверсионные операции

    • Today, Tomorrow, Spot, Forward, Split value

    • Currency swaps 

  • Банкнотные операции

  • Депозитные и кредитные операции

    • С фиксированными ставками

    • С плавающими ставками

  • Операции по покупке / продаже ценных бумаг

  • Репо с ценными бумагами

  • Процентные свопы – IRS/CIRS

  • Фьючерсы на инструменты:

    • Валюты и процентные ставки

    • Акции

    • Облигации и корзины облигаций

    • Товары

    • Индексы

  • Опционы на инструменты

    • Валюты 

    • Акции

    • Индексы

    • Фьючерсы



RuTerminal


RuTerminal – это сервис

  1. Проведения переговоров между трейдерами с целью заключения внебиржевых сделок.
  2. Получения и публикации цен по различным инструментам (fx, deposits, bonds, repos, irs). 

Проведение переговоров реализовано в формате, привычном для дилеров, использовавших торговые платформы BLOOMBERG и REUTERS Dealing.

Переговоры проводятся в режиме

  • simplex: только одна сторона "владеет словом" - может отправить сообщение в чат или
  • duplex: свободный групповой чат между участниками

Переговоры могут проводиться в свободном формате или в режиме запроса котировки (RFQ: Request For Quote).

В процессе проведения переговоров сторонам доступна информация о состоянии лимитов на контрагентов, других типов лимитов.

По результатам переговоров в системе могут быть зарегистрированы сделки участников (по одной для каждой их сторон). 

Сделки, заключенные в системы могут быть получены участникам онлайн с использованием АПИ FIX

Позиции, возникающие по результатам заключенных сделок, могут переоцениваться по ценам, указанным трейдером.




  • Интеграция с торговыми системами

    • ММВБ – все секции: валютная, ГКЦБ, Фондовая, Срочная 

    • QUIK – все секции,

    • REUTERS – сделки конверсии (покупка / продажа и свопы), депозиты

    • BLOOMBERG – сделки покупки / продажи ценных бумаг, Репо, конверсионные сделки

    • Возможности FIX подключения к другим торговым системам  по требованию Банка – DB Autobahn, Barclays Capital, MEIN, ALFA, FXAll, FXCM, другим.

    • ММВБ – все секции: валютная, ГКЦБ, Фондовая, Срочная 

    • QUIK – все секции,

    • REUTERS – сделки конверсии (покупка / продажа и свопы), депозиты

    • BLOOMBERG – сделки покупки / продажи ценных бумаг, Репо, конверсионные сделки

    • Возможности FIX подключения к другим торговым системам  по требованию Банка – DB Autobahn, Barclays Capital, MEIN, ALFA, FXAll, FXCM, другим.

    • МЦИ

      • кредитовые документы

      • дебетовые документы

      • загрузка файлов, отправляемых банком

      • загрузка файлов, принимаемых банком

      • удобный интерфейс для работы с документами

      • статистика переводов денежных средств клиентов и Банка

      • статистика движения средств по корреспондентскому счету

      • квитовка документов и платежей НАВИГАТОР

    • SWIFT

      • загрузка файлов, отправляемых банком

      • загрузка файлов, принимаемых из SWIFT

      • удобный интерфейс для работы с документами

      • удобный контекстный поиск по документам

      • кредитовые документы

      • дебетовые документы

      • выписки

      • подтверждения

      • квитовка документов SWIFT и платежей НАВИГАТОР по корсчетам банка

      • постановка документов SWIFT на позицию

      • установка остатка ностро-счета и закрытие дня

    • Он-лайн загрузка сделок из торговых систем

    • Он-лайн загрузка котировок из торговых систем

    • Работа с НРД

    • Работа с CBONDS, BLOOMBERG – он-лайн загрузка данных по финансовым инструментам и рейтингам

    • Он-лайн загрузка платежей из систем МЦИ и SWIFT

  • Интеграция с АБС

    • Клиентские платежи

    • Клиентские конверсии

    • Депозиты и кредиты клиентов 

    • MT200, MT202, MT210, MT5xx

    • MT300 – конверсии 

    • MT320 – депозиты, 

    • MT399 – неттинг подтверждения

    • MT5xx – сделки с ценными бумагами

    • Он-лайн синхронизация данных справочника клиентов и контрагентов

    • Он-лайн загрузка клиентских операций из АБС

    • Он-лайн выгрузка платежей в АБС (рубли) и SWIFT (другие валюты)

    • Он-лайн выгрузка подтверждений в SWIFT / TELEX


  • Ведение единого каталога контрагентов и бизнес партнеров для всех типов договоров / сделок.

  • Поддержка единого справочника финансовых инструментов различных типов:

    • В различных валютах

    • С различными типами ставок

      • Фиксированные ставки

      • Ставки, привязанные к индикаторам – LIBOR, другие кривые ставок

    • С возможностями амортизации и капитализации купонных выплат, офертами (Call и Put)

    • Денежные потоки по облигациям с возможностями настройки конвенций начисления НКД – Actual / Actual, Actual / 365, 30/360, 30E/360, 30US/360, другие конвенции

    • Валюты

    • Наличные валюты

    • Акции

    • Депозитарные расписки

    • Различные типы облигаций

  • Он-лайн синхронизация справочника контрагентов, клиентов (бизнес партнеров) с основным справочником Банка. Поддержка различных настроек бизнес партнеров в зависимости от ролей партнеров и типов договоров с ними:

    • Брокеров и применяемых ими тарифов комиссий

    • Бирж с настройкой секций и режимов торгов

    • Клиентов на брокерском обслуживании.  Ведение общего справочника клиентов в системе (в целом по банку, включая его отделения / филиалы)

    • Рейтинговых агентств, справочники рейтингов / типов рейтингов для контрагентов / долговых инструментов / стран

  • Справочник организационной структур Банка с возможностями настройки вложенности – Департаменты, Управления, отделы и группы торговых книг – владельцев торговых книг.  

  • Поддержка профит центров в системе с возможностью ведения позиций и аллокации расходов по выделенным для них портфелям / торговым книгам.

  • Справочник тарифов и тарифных планов с возможностями настройки правил расчета комиссий для различных продуктов – конверсий, депозитов, покупки / продажи ценных бумаг, Репо, других  продуктов.

  • Возможности создания наборов торговых книг, привязанных к объектам организационной структуры Банка с возможностями гибкой настройки прав сотрудников по работе с ними – просмотр сделок и позиций, регистрация операций по ним и запрет доступа к торговым книгам и позициям по ним. 

  • Поддержка других справочников:

    • Справочник рыночных котировок в разрезах торговых площадок / сроков. Поддержка нескольких курсов валют: Центрального Банка, торговых площадок.

    • Справочник кривых ставок / курсов / волатильности

    • Календари праздников / финансовых центров / стран

    • Договоров / типов договоров

    • Справочник БИК России




Навигатор WEB


Навигатор может быть доступным сотрудникам и клиентам в виде Web портала

Он-лайн взаимодействие Навигатор с торговыми платформами дает возможности:

  1. получать он-лайн информацию об позициях, и переоценивать их по живым ценам, 
  2. pretrade контроль лимитов перед заключением сделок.

Пример терминала можно увидеть на этом видео.





Казначейство

В ряде российский банков Навигатор используется в качестве системы внутри банковского рынка ресурсов — для фондирования позиций бизнес подразделений (Transfer Pricing), контроля процентного риска и риска ликвидности

Контроль краткосрочной ликвидности осуществляется с помощью платежного календаря, формируемого в режиме реального времени на основании операций торговых подразделений и клиентских платежей.

Любая сделка, зарегистрированная в системе формирует денежные потоки:

  • В соответствии с платежными инструкциями банка, указанными в сделке или

  • На основании стандартных платежных инструкций банка или торговых систем.

Календарь позволяет оценить ликвидность в разрезах расчетных счетов Банка или торговых книг Казначейства.

Календарь может быть приведен к той или иной валюте, что позволяет оценить общий избыток или дефицит ликвидности Банка на ближайшую перспективу.

Сотрудник казначейства может моделировать поведение ликвидности, регистрировать ожидаемые платежи, информации о которых еще нет в системах банка.

NAVIGATOR может принимать информацию о клиентских платежах из различных систем — из ИБС или платежных систем (SWIFT или МЦИ) с возможностями квитовки данных.


Обработка входящих и исходящих платежных документов

Работа с различными типами документов:

  • МЦИ, SWIFT,

  • Постановка входящих и исходящих платежей на Ностро позицию,

  • Прием и проверка подтверждающих документов (MT300/320).


Для анализа среднесрочной ликвидности в системе используются данные о срочных активах и пассивах банка — кредитах, репо, форвардных покупках и ожидаемых погашениях инструментов с фиксированной доходностью.

Отчеты казначейства позволяют оценить ликвидность в разрезах торговых книг и соответствующих им продуктов, валют или инструментов.

Данные о платежах группируются в стандартные корзины с возможностью расчета гэпов — для корзин и кумулятивного гэпа.

При наличии Лимит Сервера возможен контроль ограничений, устанавливаемых на разрывы ликвидности на тех или иных корзинах.

В расчеты могут быть включены экспертные данные об неснижаемых остатках по продуктам, сроки владения которыми не могут быть получены из данных по операциям банка, имеющим срочную природу.


В системе реализован механизм внутреннего рынка ресурсов, для которого казначейство устанавливает трансфертные ставки.

Торговые книги подразделений объединяются в центры финансового учета (ЦФУ) с возможностью настройки их учетных политик, с указанием разрешенных продуктов и их ставок фондирования.

Используя настройки внутреннего рынка, Казначейство позволяет реализовать

  1. Автоматическое фондирование сделок бизнес подразделений с помощью:

    1. Срочных сделок с торговыми книгами Казначейства по привлечению / размещению денежных средств

    2. Срочных сделок FX Swap — для фондирования открытых валютных позиций бизнес подразделений

  2. Полуавтоматическое создание сделок фондирования — сделки, заключенные на основании учетных позиций ЦФУ или переговоров между бизнес подразделениями и Казначейством — фондирование позиций, которые невозможно финансировать в автоматическом режиме.\

  3. Настройки ставок фондирования для каждого бизнес направления – в соответствии с учетными политиками внутреннего рынка бизнес-подразделений;
  4. Учет трансфертных цен при покупке-продаже ресурсов Казначейством в разрезе центров прибылей (доходов) Банка;
  5. Ведение классификатора типов сделок (на привлечение/размещение), к которым может применяться соответствующая трансфертная цена;
  6. Осуществление он-лайн анализа объемов и доходностей портфелей в разрезе центров прибылей(доходов) в целях оперативного выявления сформированного избытка/дефицита ликвидности и контроля показателя процентной маржи;
  7. Расчет финансового результата (процентная маржа) в разрезе центров прибылей(доходов) при трансфертном ценообразовании и анализ показателей на соответствие плановым;
  8. Подсистема регистрации заявок; при исполнении заявок Казначейства автоматический контроль условий исполнения - срок, сумма, валюта, ставка; получение он-лайн отчета об исполнении в разрезе заявок;
  9. Формирование платежной позиции в рамках управления мгновенной и среднесрочной позиции позицией на начало дня (cash-flow по операциям Дилинга); 
  10. Он-лайн мониторинг платежной позиции и получение отчета о текущей платежной позиции;
  11. Управление ОВП (расчет и автоматический контроль лимитов и сублимитов ОВП в различных разрезах);


На основании сделок фондирования формируется отчетность казначейства — процентный риск, процентные доходы, чувствительность доходов к изменению процентных ставок (Basic Point Value) для продуктов, содержащих процентный риск.




Лимит сервер


Он-лайн контроль лимитов и авторизация операций — общебанковский Лимит Сервер, с возможностью настройки любой структуры лимитов, настройки правил их утилизации, он-лайн pre-trade авторизации сделок и ордеров.

Продукт вобрал в себя лучшие практики российских банков — примеры внедрений.



Риск потери денежных средств является неотъемлемой частью бизнеса любого банка или инвестиционной компании. Для его оценки разработано множество методик и регламентов, собравших в себе экспертизу по оценке рисков, принимаемых на себя банком в своей ежедневной деятельности.

В настоящее время во многих банках применяются in-house ИТ решения, реализующие методики расчета рисков, основанные на собственной экспертизе или заимствованные из публичных источников. Кроме ограничения в области методологии эти решения имеют еще один важный недостаток — в большинстве случаев информация о величине рисков поступает к риск менеджеру с недопустимым опозданием — на часы или даже сутки, когда риск уже принят и по операции расчеты уже произведены.

СофтВел предлагает решение, не имеющее этих недостатков.

LIMIT — продукт, вобравший в себя лучшие практики российских банков и позволяющий управлять рисками в режиме реального времени.

Наличие такой системы управления рисками — одна из самых актуальных задач современного технологически развитого банка. 
Отсутствие такого инструмента не позволяет банку безопасно конкурировать — это может привести его к невозможности безопасного развития и, как следствие, к серьезным финансовым потерям.


В системе может быть настроена сложная структура лимитов, обеспечивающую контроль лимитов многофилиального банка или группы банков. 
Типы лимитов могут интерактивно создаваться и редактироваться, позволяя контролировать лимиты на любом уровне агрегации риска. 
Сохраняется история изменений лимитов, а также история использования лимитов на каждую дату.

Обеспечивается контроль лимитов и авторизацию операций в режиме реального времени — pre и post trade. 
При нарушении лимита система оповестит заинтересованных сотрудников о нарушении.

Кроме привычного для большинства банков post trade контроля лимитов система предлагает pre-trade контроль — сервер может автоматически блокировать заявки в торговой системе еще до момента заключения сделки, нарушающей лимит.

Мы предлагаем онлайн контроль лимитов при поступлении звонка от контрагента по системе REUTERS Dealing (Eikon).

В момент звонка система

  1. считает текст сообщения (например RUB 5 TOM при запросе от контрагента VTBR),
  2. проверит все лимиты, которые будут затронуты сделкой FX с
    1. контрагентом ВТБ
    2. на 5 млн. долларов
    3. датой TOM и
  3. покажет все лимиты, на которые может повлиять потенциальная сделка.

В случае если сделка приведет к нарушению любого из них (поставочный, замещения, на группу контрагентов, иные …) дилеру будет выдано предупреждение до начала переговоров с контрагентом.


Реализован гибкий механизм перераспределения свободных остатков между лимитами, целевое резервирование свободных остатков лимитов.

Инструментарий системы позволяет реализовать практический регламент контроля лимитов. 
В системе реализована ручная авторизация операций уполномоченными сотрудниками — риск менеджер может авторизовать нарушившую лимит операцию (в рамках своих полномочий).

Система отчетности позволяет осуществлять мониторинг процесса контроля лимитов и авторизации операций в режиме реального времени. 
Обеспечивается отслеживание истории по событиям с операциями и лимитами.




Система поставляется с готовым к использованию набором формул расчета лимитов, созданных с участием наших клиентов. 

Развитие рынков породило множество новых продуктов, рисков и методик их расчета.

Со временем методики менялись, требования к процессу контроля лимитов отражали рост экспертизы российских риск менеджеров. 
За 10 лет своего развития система вобрала в себя все лучшие практики контроля рисков, которые были реализовали на многих проектах внедрения системы.

Для настройки типа определяются:

  1. Тип ограничения,
  2. Правило отбора операций, которые будут подпадать под лимит данного типа и
  3. Формула, которая будет использоваться при расчете утилизации лимита.

Множество параметров лимита, определяющих отбор операций, влияющих на его использование, не ограничено. 
Это может быть комбинация любых параметров сделки, портфеля, позиции, инструмента или их сочетаний:

  1. Контрагент или группа контрагентов, их принадлежность к той или иной отрасли, стране, 
  2. Рейтинг контрагента, эмитента, инструмента, рассчитанные агентствами или установленные банком самостоятельно,
  3. Продукт — конверсия, депозит, репо, покупка облигации, …
  4. Срок операции,
  5. Инструмент, его дюрация или доля в портфеле,
  6. Другие параметры операции, позиции или портфеля — минимальный дисконт по обратному репо, stop-loss позиции, VaR портфеля ценных бумаг.


В итоге любой набор параметров лимита можно сохранить как тип, привязать к нему формулу и далее на его основе создать экземпляры лимитов. Справочник формул содержит набор стандартных алгоритмов расчета, который мы поставляем вместе с системой. Эти формулы используются нашими клиентами — вы получаете комплект формул, собравший в себе экспертизу лучших российских банков.Вы можете дополнить справочник вашими собственными формулами — в дополнение к существующим формулам банк может самостоятельно настраиваться свои собственные типы — на основании его лимитной политики.


Лимит может учитывать несколько компонент. 
Характеристиками каждой компоненты являются критерий отбора операций для расчета компоненты и формула расчета компоненты, которые задаются пользователем.

Компонента лимита обычно соответствует составляющей риска. Например, в лимите на контрагента может учитывать, как минимум, три составляющие:

  1. Риск контрагента (риск непосредственно контрагента),
  2. Риск эмитента (риск, связанный с инструментами, эмитентом которых является контрагент) и
  3. Риск поручителя (риск, связанный с операциями, в которых данный контрагент выступает в качестве поручителя).

Соответственно, лимит должен иметь три компоненты:

  1. Компонента риска на контрагента,
  2. Компонента риска на эмитента и
  3. Компонента риска на поручителя.

К каждой компоненте можно привязать формулу, что дает возможность учитывать в одном лимите различные типы рисков, которые формируются различными множествами операций и рассчитываются по соответствующим формулам.

Поскольку множество операций описывается через параметры операций, условия отбора операций для контроля лимитом также основываются на параметрах операций. Возможно также формирования пользовательских параметров, в разрезе которых планируется контролировать лимиты.




Основная задача лимит сервера — авторизовать совершение той или иной операции. Для всех систем банка Лимит сервер выступает единственным центром компетенции о доступных лимитах.  Системы банка могут обращаться к нему для получения авторизации на совершение операции. 

При получении запроса Лимит сервер проверяет, под какие лимиты подпадает операция, не нарушает ли она любой из лимитов.

В случае если сделка (заявка) не нарушает ни один из лимитов, сервер авторизует ее, отправляя внешней системе разрешение на ее совершение.

Результатами авторизации операции являются следующие объекты:

  1. Статус авторизации операции — возможные значения Авторизована, Не Авторизована,
  2. Причина получения статуса авторизации операции — предоставляется информация о причинах получения статуса авторизации, например, Нарушение лимита, Отсутствие лимита, Авторизована вручную и т.д.,
  3. Множество лимитов, контролирующих операцию — с пересчитанными значениями с учетом данной операции.

Логика авторизации зависит от типа проверки операции: симуляция, заявка или реальная операция:

  • Симуляция — фиктивная операция, цель заведения которой в системе - получение информации о возможных нарушениях лимитов в случае заключения аналогичной реальной операции. Симуляция не оказывает влияния на лимиты после ее завершения - изменения лимитов лишь моделируются, и результаты моделирования отправляются на Front-End, откуда была осуществлена симуляция,
  • Заявка — операция, цель заведения которой в системе - резервирование части свободного остатка лимита (лимитов) для заключения в будущем аналогичной реальной операции. Если заявка получила авторизацию, то заключенная на ее основе реальная сделка не будет проходить повторный контроль лимитов - лимиты уже использованы заявкой и находятся в норме,
  • Реальная операция — операция, заключаемая трейдером.


Для заявки и реальной операции предусматривается два режима авторизации: запретительный контроль и информативный контроль:

  • В режиме запретительного контроля лимитов по умолчанию в лимитах учитываются только операции со статусом Авторизована,
  • В режиме информативного контроля лимитов все операции учитываются в лимитах независимо от статуса авторизации - значения лимитов после проверки операции обновляются для всех операций (авторизованных и не авторизованных).

Для логики авторизации в системе предусмотрены широкие возможности для настройки: задание режима контроля авторизации и правила обработки отсутствия лимита, указание множества безрисковых и автоматически блокируемых операций и т.д.




Предлагаем использовать имеющиеся формулы или разработаем требуемые. 

Кредитный риск — возможность финансовых потерь вследствие невыполнения обязательств контрагентами, заемщиками. 
В системе реализованы значительное количество формул, рассчитывающих величину кредитного риска по разным типам продуктов — кредитов, конверсионных операций, операций с ценными бумагами.

В качестве примера можем предложить описание формулы кредитного риска по по операции FX Swap, реализованной на одном из проектов внедрения:



Формула учитывает ожидаемые от контрагента платежи по второй части (ноге) сделки FX Swap.



Формула рассчитывается по сделкам типа Forex Swap, поэтому имеет смысл включать в условия отбора операций под лимит условие Тип операции = Forex Swap.




Использование лимита, согласно данной формуле, рассчитывается следующим образом:


Здесь

Использование лимита.
Множество сделок Forex Swap.
Сделка Forex Swap.
Объем ожидаемой от контрагента суммы по второй части сделки Forex Swap.
Курс Центрального Банка валюты, в которой выражен объем , к валюте лимита (количество единиц валюты лимита за 1 единицу валюты объема ).

Формула имеет параметры, изменение значений которых приводит к изменению в логике расчета использования лимита:

  • Режим торгов для переоценки
    Параметр типа Фиксированный набор.
    Возможные значения: режимы торгов для секций биржи.
    Параметр задает режим торгов секции торговой площадки, с которого необходимо брать курсы для оценки стоимости инструментов в данной формуле, а также для приведения объемов в разных валютах к валюте лимита. Если значение данного параметра не задано, то используется режим торгов, заданный в системной настройке "Режим торгов для рыночных курсов".



Формула поддерживает два способа освобождения лимита:

  1. По плановой дате — требование/обязательство перестает учитываться в формуле на следующий день после плановой даты исполнения (возврата кредита или платежа по конверсионной сделке).
  2. По фактическому событию исполнения — требование/обязательство перестает учитываться в формуле после того, как оно получит статус Исполнено
    • вручную в карточке обязательства или
    • по поступлению события исполнения требования/обязательства из Фронт офиса, модуля Платежи или
    • по поступлению события исполнения требования/обязательства из Бэк офиса




В рамках различных проектов были также реализованы формулы для расчета кредитного риска по операциям:

  1. Конверсионные операции — Spot, Forward, Netting
  2. Операции с ценными бумагами — покупка / продажа и репо
  3. Риск эмитента
  4. Риск замещения позиции с контрагентом
  5. Остатки на счетах у Ностро корреспондентов
  6. И их возможные комбинации


Рыночный риск — возможность финансовых потерь вследствие неблагоприятного развития событий на рынках — процентном, валютном или рынке ценных бумаг. 
В качестве примера можем предложить описание формулы расчета стоимости базисного пункта (BPV01) для портфеля, реализованной на одном из проектов внедрения:


Формула рассчитывает стоимость базисного пункта для портфеля облигаций.



Формула применяется для сделок покупки/продажи облигаций (Bond) и для сделок погашения облигаций (Redemption).





Использование лимита, согласно данной формуле, рассчитывается следующим образом:


Здесь

Использование лимита.
Множество облигаций в сделках, контролируемых данным лимитом, по которым имеется ненулевая позиция.
Облигация, принадлежащая множеству .
Позиция по облигации  по сделкам, контролируемым данным лимитом.

Price value of basis point () облигации , приведенный к валюте лимита по курсу Центрального банка. Расчет PVBP для облигации описан в разделе Облигационный калькулятор.Цена базисного пункта.

Рыночный курс облигации .



  • Режим торгов для переоценки
    Параметр типа Ссылка, возможные значения – список режимов торгов торговых площадок.
    При заполненном параметре поиск рыночной цены инструмента происходит на указанном режиме торгов площадки.
    При незаполненном параметре формулы поиск рыночной цены облигации происходит на площадке, заданной в системных настройках (параметр Рыночные курсы в модуле Настройки).
  • Способ расчета позиции
    Параметр типа Фиксированный набор, тип набора "Способ расчета позиций", название параметра должно быть именно таким.
    Возможные значения:
    • Чистая позиция – стоимость отрицательных позиций вычитается из стоимости положительных позиций,
    • Только положительные – учитывается только стоимость положительных позиций,
    • Только отрицательные – учитывается только стоимость отрицательных позиций по абсолютной величине,
    • По модулю – стоимости положительных позиции и стоимости отрицательных позиций складываются по абсолютным величинам.
      Если значение параметра не задано, то оно считается равным "Чистая позиция".


Количество разрезов контроля лимита ограничено параметрами:

  • Валюта номинала

  • Инструмент

  • Страна эмитента

  • Тип инструмента

  • Тип собственности эмитента

  • Эмитент

  • Эшелон ликвидности


Формула поддерживает способы освобождения лимита:

  • По плановой дате – требование/обязательство перестает учитываться в формуле на следующий день после даты погашения облигации.
  • Без ограничений – позиция по облигации перестает учитываться в формуле после того, как она станет нулевой (в системе будут зарегистрированы сделки погашения облигации, которые по сумме полностью закроют ее позицию).




В рамках различных проектов были также реализованы формулы для расчета рыночных рисков — процентных, валютных, ценовых:

  1. Stop Loss портфеля или торговой книги
  2. Дюрация портфеля
  3. Доля от объема эмиссии для инструмента
  4. Объем дисконта по множеству сделок репо
  5. VaR портфеля долговых инструментов
  6. Стоимость залога
  7. другие формулы...


Поставочный риск — риск неспособности выполнить свои обязательства по поставке финансового инструмента. 
В качестве примера можем предложить описание формулы расчета Settlement Risk для всех типов сделок:


Формула рассчитывает поставочный риск.

Формула относится ко всем типам сделок.





Использование лимита, согласно данной формуле, рассчитывается следующим образом:


Здесь

Использование лимита.
Множество требований/обязательств по сделкам с данным контрагентом c сегодняшней датой валютирования.
Требование/обязательство Банка, принадлежащее множеству .
Объем требования/обязательства k с учетом направления: требования учитываются со знаком "+", обязательства – со знаком "-".

Дисконт-фактор требования/обязательства k.

Если задано значение параметра формулы "Шкала дисконтирования" и для платежа определен тип срочности, то в качестве коэффициента дисконтирования используется значение поля "Коэффициент трансформации", заданный для данного типа срочности.

Если значение параметра "Шкала дисконтирования" не задано для компоненты в лимите, то значение дисконт-фактора равно 1. 

Если тип срочности для платежа не удалось определить (например, дата валютирования в прошлом), то значение дисконт-фактора равно 1.

Курс Центрального Банка валюты требования/обязательства  к валюте лимита (количество единиц валюты лимита за 1 единицу валюты требования/обязательства ).



Формула имеет параметр, изменение значений которого приводит к изменению в логике расчета использования лимита:

  • Одна часть свопа
    Параметр типа Логический, название параметра должно быть именно таким.
    Возможные значения:
    • Да – для поставочных конверсионных свопов всегда учитывается ближайшая часть. Если освобождение компоненты происходит по плановой дате, то до истечения даты валютирования первой части учитывается только первая часть свопа, после истечения даты валютирования первой части и до истечения даты валютирования второй части – только вторая часть свопа.
      Если освобождение компоненты происходит по фактической дате, то до фактического исполнения первой части учитывается только первая часть свопа, после фактического исполнения первой части свопа и до фактического исполнения второй части – только вторая часть свопа.
    • Нет – всегда учитываются обе части поставочного свопа.
      Если значение параметра не задано, то оно считается равным Нет.
    Для FX и FXSwap данный параметр используется при расчете утилизации лимита только для поставочных, не включенных в неттинг сделок.
  • Учитывать платежи в будущих датах
    Параметр типа Логический, название параметра должно быть именно таким.
    Возможные значения:
    • Да – при режиме освобождения "По плановой дате" в формуле учитываются платежи с датой валютирования, большей или равной текущей дате. При режиме освобождения "По фактической дате" в формуле учитываются платежи, у которых не проставлена дата исполнения.
    • Нет – при режиме освобождения "По плановой дате" в формуле учитываются платежи с датой валютирования "сегодня". При режиме освобождения "По фактической дате" в формуле учитываются платежи, у которых не проставлена дата исполнения и дата валютирования меньше или равна "сегодня".
      Если значение параметра не задано, то оно считается равным Нет.
  • Режим торгов для переоценки
    Параметр типа Фиксированный набор.
    Возможные значения: режимы торгов для секций биржи.
    Параметр задает режим торгов секции торговой площадки, с которого необходимо брать курсы для оценки стоимости инструментов в данной формуле, а также для приведения объемов в разных валютах к валюте лимита. Если значение данного параметра не задано, то используется режим торгов, заданный в системной настройке "Режим торгов для рыночных курсов".
  • Учитываемые типы платежей
    Параметр типа Строка.
    Параметр задает строку с перечнем типов платежей, которые необходимо учитывать в формуле. Формат строки: ('<<Тип платежа 1>>','<<Тип платежа 2>>'...'<<Тип платежа N>>'). <<Тип платежа 1>> – тип платежа, например, FX01 или DP02.
    Например, ('FX01','DP02').
    Если значение параметра не задано, то учитываются входящие платежи любых типов.

  • Шкала дисконтирования
    Параметр типа "Ссылка", возможные значения – список шкал сроков из справочника Шкалы срочностей.
    Если значение параметра задано, то для каждого платежа определяется тип срочности, исходя из его даты и календаря валюты. Далее в качестве коэффициента дисконтирования используется значение поля "Коэффициент трансформации", заданный для данного типа срочности. При учете в использовании лимита объем платежа умножается на данный коэффициент.

    Если тип срочности для платежа не удалось определить (например, дата валютирования в прошлом), то используется значение дисконт-фактора, равное 1.

    Если значение параметра "Шкала дисконтирования" не задано для компоненты в лимите, то для всех платежей используется значение дисконт-фактора, равное 1. 




Формула поддерживает три способа освобождения лимита:

  1. По плановой дате – требование/обязательство перестает учитываться в формуле на следующий день после плановой даты исполнения (возврата кредита или платежа по конверсионной сделке).
  2. По фактическому событию исполнения – требование/обязательство перестает учитываться в формуле после того, как оно получит статус Исполнено
    • вручную в карточке обязательства или
    • по поступлению события исполнения требования/обязательства из Фронт офиса, модуля Платежи или
    • по поступлению события исполнения требования/обязательства из Бэк-офиса
  3. Без ограничений – требование/обязательство перестает учитываться в формуле только в том случае, если сделка перестает влиять на лимит (в результате ее перепроверки по итогам изменения ее параметров, в результате ручного исключения сделки из лимита или в результате сопоставления сделок лимиту после изменения значений его отбирающих параметров). Наступление плановой даты исполнения или факта исполнения не влияют на учет требования/обязательства в лимите при данном способе освобождения.





В рамках различных проектов были реализованы различные формулы для расчета поставочных рисков.

В системы реализованы формулы, контролирующие различные параметры одиночных сделок 
В качестве примера можем предложить описание формулы расчета доходности до погашения по сделке покупки / продажи ценных бумаг:
Формула выглядит следующим образом:


  •  — если направление сделки Покупка или Обратное Репо
  •  — если направление сделки Продажа или Прямое Репо

Где

    •  — использование лимита.
    •  — Доходность инструмента, рассчитанная на основании цены сделки, даты до погашения инструмента. Доходность рассчитывается на дату "стандартного срока поставки" инструмента, заданного в справочнике финансовых инструментов для этого инструмента.
    •  — Если тип инструмента в сделке Облигация, то это доходность инструмента, рассчитанная на основании текущей рыночной цены облигации. Если тип инструмента в сделке Вексель, то это величина ставки кривой трансфертных ставок, привязанной к эмитенту данного векселя

Тип доходности задается как значение параметра формулы Тип доходности. Если значение этому параметру формулы в лимите не задано, то используется тип доходности, который указан для облигации в справочнике финансовых инструментов для этой облигации. Если же и там тип доходности не задан, то используется тип доходности Simple.
Смысл формулы в том, что покупать инструмент желательно так, что доходность была бы не ниже текущей рыночной доходности, а продавать так - чтобы доходность была бы не выше текущей рыночной доходности.
В рамках проектов были реализованы различные формулы для расчета рисков по одиночным сделкам:

  1. Дисконт по РЕПО
  2. Дюрация инструмента
  3. Маржин кол по РЕПО
  4. Срок сделки
  5. Стоимость базисного пункта (BPV01) для инструмента



Формулы лимитов, разбитые по группам.


  • Кредитный риск — Раздел содержит формулы лимитов кредитного риска — возможность финансовых потерь вследствие невыполнения обязательств контрагентами, заемщиками:
    • Account balance — Формула учитывает остатки на счетах, открытых Банком у контрагента.
    • Account balance (indicators) — Формула учитывает остатки на счетах, открытых Банком у контрагента. Формула аналогична формуле Account balance — в Account balance осуществляется суммирование положительных остатков по счетам, а в формуле  вместо счетов рассматриваются показатели определенного типа.
    • Credit Equivalent Exposure — Формула рассчитывает Credit Equivalent Exposure (совокупный кредитный риск) по продуктам PRECIOUS METALLS, PRECIOUS METALLS SWAPS, FOREX OUTRIGHT, FOREX SWAP, BANKNOTE. Другие продукты в данной формуле не учитываются.
    • Credit Risk — Формула рассчитывает кредитный риск по кредитам, требованиям по конверсионным операциям, требованиям по сделкам покупки/продажи ценных бумаг и неттингам. Формула поддерживает расчет на будущие даты (при этом считается, что все ранее зарегистрированные сделки не будут изменяться или удаляться).
    • Credit Risk Adjusted — Формула рассчитывает кредитный риск по кредитам и требованиям по конверсионным операциям и сделкам покупки/продажи ценных бумаг.
    • Credit Risk DP — Формула рассчитывает кредитный риск по сделкам следующих продуктов:
    • Credit Risk FX — Формула рассчитывает кредитный риск по сделкам следующих продуктов:
    • Credit Risk FX Netting — Формула рассчитывает кредитный риск по участвующим в неттинге поставочным конверсионным сделкам.
    • Credit Risk FX Swap — Формула учитывает ожидаемые от контрагента платежи по второй части (ноге) сделки FX Swap.
    • Credit Risk Loan — Формула рассчитывает кредитный риск по операциям кредитования.
    • FX Credit Risk (Cenbank Approach) — Формула рассчитывает кредитный риск по сделкам FX и FX SWAP по методологии ЦБ.
    • FX Volatility Risk — Формула рассчитывает риск по открытым с контрагентом позициям по сделкам FX на сроках Today, Tom, Spot.
    • Repo Outstandings — Формула учитывает платежи по сделкам Securities Repo — объем по первой или второй части сделки РЕПО в зависимости от настраиваемого параметра формулы.
  • Открытая позиция — Раздел содержит формулы лимитов открытой позиции
    • Position Absolute — Формула учитывает позиции по открытым сделкам с контрагентом. Позиции в разрезе финансовых инструментов и дат складываются по модулю.
    • Position Currency — Формула рассчитывает величину валютной позиции на текущую дату.
    • Position Currency (deal approach) — Формула рассчитывает короткую и длинную позиции по множеству валют и учитывает максимальное по модулю значение.
    • Position Negative — Формула учитывает отрицательные позиции по открытым сделкам с контрагентом.
    • Position Net — Формула учитывает позиции по открытым сделкам с контрагентом. Позиции складываются с учетом знака.
    • Position Positive — Формула учитывает положительные позиции по открытым сделкам с контрагентом.
    • Position Securities — Формула рассчитывает величину стоимости позиции по ценным бумагам на текущую дату.
  • Поставочный риск — Раздел содержит формулы лимитов поставочного риска — риск неспособности контрагента выполнить свои обязательства по поставке финансового инструмента. 
    • Interest due — Формула учитывает процентные платежи по сделкам межбанковского кредитования и РЕПО.
    • Settlement Risk — Формула рассчитывает поставочный риск.
    • Settlement Risk (Incoming) — Формула учитывает требования по множеству сделок.
    • Settlement Risk (Outstanding) — Формула рассчитывает поставочный риск по множеству сделок. Учитываются только обязательства.
    • Settlement Risk FX — Формула учитывает размер обязательств по поставочным сделкам, результаты неттинга, а также результирующие (после фиксинга) платежи беспоставочных сделок.
  • Разное
    • Constant value — Формула позволяет задать в лимитах на отношение в качестве знаменателя – константу.
    • Dummy — Формула-пустышка. Можно установить значение лимита 0, использование лимита будет считаться как 0.
    • Quantity of deals — Формула вычисляет количество сделок, попадающих под лимит. 
  • Риск замещения — Раздел содержит формулы лимитов риска замещения
    • Substitution Risk — Формула рассчитывает риск замещения (риск потерь при закрытии позиции по рынку при отказе контрагента от сделки).
  • Риск эмитента — Раздел содержит формулы лимитов риска эмитента
    • Issuer Risk — Формула рассчитывает риск эмитента для сделок покупки/продажи ценных бумаг и РЕПО.
    • Issuer Risk (no REPO) — Формула рассчитывает риск эмитента для сделок покупки/продажи ценных бумаг.
    • Issuer Risk Repo — Формула рассчитывает риск эмитента для сделок РЕПО.
    • Repo Initial Mkt Value — Формула рассчитывает рыночную стоимость ценных бумаг в сделках РЕПО на дату регистрации сделки.
  • Рыночный риск — Раздел содержит формулы лимитов рыночного риска — возможность финансовых потерь вследствие неблагоприятного развития событий на рынках — процентном, валютном или рынке ценных бумаг. 
    • Instrument Issue Part — Формула рассчитывает долю в процентах позиции по инструменту от общего объема эмиссии данного инструмента.
    • Market Risk (Cenbank Approach) — Формула рассчитывает рыночный риск согласно Положение Банка России О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска https://www.cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/85920?fileId=-1&scope=1718 от 03.12.2015 № 511-П.
    • Pledge Value — Формула учитывает объемы инструментов, внесенных в рамках договоров залога, учитываемых в лимите. 
    • Portfolio BPV01 — Формула рассчитывает стоимость базисного пункта для портфеля облигаций.
    • Portfolio Duration — Формула рассчитывает дюрацию портфеля облигаций.
    • Portfolio Maturity — Формула рассчитывает срочность портфеля облигаций.
    • Profit Loss — Формула рассчитывает прибыли-убытки.
    • Repo Portfolio Discount — Формула рассчитывает объём дисконта для множества сделок РЕПО.
    • Revaluation Of Securities — Формула рассчитывает переоценку позиции по ценным бумагам.
  • Стоимость вложений в ценные бумаги — Раздел содержит формулы лимитов стоимости вложений в ценные бумаги
    • Securities Position (FIFO) — Формула рассчитывает стоимость позиции по сделкам покупки/продажи ценных бумаг, используя метод FIFO.
  • Формулы Value at Risk
    • VaR Delta-normal (FI) — Формула рассчитывает максимальный размер потенциального убытка (Value at Risk) в течение периода удержания позиции по портфелю финансовых инструментов. В качестве риск-фактора выступает изменение доходности финансового инструмента.
    • VaR Delta-normal (FI with bond type analysis) — Формула рассчитывает максимальный размер потенциального убытка (Value at Risk) по портфелю долговых инструментов (только облигаций или веселей) с заданными уровнем доверительной вероятности и периодом удержания позиции.
    • VaR Delta-normal (FX and EQ) — Формула рассчитывает максимальный размер потенциального убытка (Value at Risk) в течение периода удержания позиции по портфелю финансовых инструментов. В качестве риск-фактора выступает изменение цены финансового инструмента.
    • VaR Historical — Формула рассчитывает максимальный размер потенциального убытка по валютной позиции Банка с заданным уровнем доверительной вероятности (95%) для периода поддержания позиции, равного 10 дням.
    • VaR Historical (10-day smooth) — Формула рассчитывает VaR по портфелю инструментов (валют, акций, облигаций и векселей).
  • Формулы для отдельных сделок — Раздел содержит формулы лимитов для отдельных сделок
    • Deal amount — Формула рассчитывает объем сделки.
    • Deal Maturity — Формула рассчитывает срок сделки.
    • Instrument BPV01 — Формула рассчитывает стоимость базисного пункта (Price value of basis point) для облигации, торгуемой в сделке.
    • Instrument Duration — Формула рассчитывает дюрацию для облигации, торгуемой в сделке.
    • Repo Discount — Формула контролирует дисконт по сделке.
    • Repo Margin Call — Формула контролирует уровень margin call по сделке РЕПО.
    • Rollover Qty — Формула подсчитывает количество пролонгаций для сделок, попадающих под лимит.
    • Yield — Формула рассчитывает доходность сделки. 









Торговая платформа iWELL


В состав Навигатор может входить уникальная торговая платформа iWELL, позволяющая поставлять онлайн котировки клиентам и контрагентам всех типов по всем доступным для банка продуктам — покупка валют, размещение депозитов в банке, свопы, ценные бумаги, многое другое.

Система позволяет организовать поставку Sell Side цен банка в различные торговые платформы. Пример поставки цен в систему BLOOMBERG — проект Liquidity Provider в банке ОТКРЫТИЕ.


Примеры внедрений



Пример терминала клиента можно увидеть на этом видео.


Система обеспечивает:

  • Торговлю на различных рынках — биржевых и межбанковских,

  • Торговлю с любыми инструментами — FX (Spot & Forward), Money Markets, Capital Markets, Financing, Interest Rate Derivatives, ...,

  • Различные типы клиентов:

    • Лоро корреспонденты — филиалы Банка, банки и компании,

    • Банки по генеральным соглашениям,

    • Подразделения Банка — внутрибанковский рынок.

  • Бездокументарное оформление сделок — ЭЦП,

  • Любые отчеты клиента, создаваемые банком самостоятельно.

Система обладает интуитивно понятным интерфейсом и широкой функциональностью.

С помощью iWELL клиент может:

  • заключать сделки на биржах, на межбанковском рынке, с Банком,

  • работать в рамках нескольких договоров и обслуживать собственных клиентов (субброкерство),

  • получать котировки по инструментам, доступным ему в рамках договоров,

  • онлайн контролировать свои позиции и их переоценку,

  • управлять своими ордерами,

  • иметь доступ к информации о своих сделках, балансах счетов и платежей по ним за любой период времени,

  • отдавать распоряжения по своим счетам,

  • подписывать все документы — ЭЦП.



... При централизации торговых операций, осуществляемых Банком на рынке через единое дилинг подразделение, система за счет интегрированного в нее блока iWELL дает возможность филиалам и сейлз-подразделениям Банка, проводящим операции уже с клиентами, получать от дилинг подразделения Банка текущие рыночные котировки с минимальным спредом для моментального закрытия своих позиций.

Это позволяет централизовать управление рыночными рисками с одной стороны, и предоставлять клиентам Банка через сеть сейлз-подразделений конкурентноспособные рыночные котировки — с другой...

Алексей Веселов

Начальник Управления финансовых продуктов, Банк «Петрокоммерц» 


Клиент может заключать сделки с банком несколькими способами:

  • Click & Deal — заключение сделок одним нажатием кнопки.

  • Операции в рамках чистых линий, margin trading, операции по расчетным счетам в банке.

  • RFQ — проведение переговоров с дилером банка и заключение сделок.

  • Orders — клиент может выставлять DMA и OTC ордера сложной структуры..

Клиент может размещать ордера на биржах

  • Просмотр и анализ биржевых котировок,

  • Заключение сделок из стакана,

  • Контроль остатков на счетах в режиме реального времени.

DMA — клиент может получить прямой доступ к ликвидности межбанковких рынков и бирж

  • Доступ к объединенной ликвидности рынка,

  • Размещение ордеров на нескольких площадках — одним нажатием кнопки,

  • Сделки клиента могут парковаться на его брокерском счете или на его номерном счете (на позиции Банка).



Банк может формировать собственные потоки цен на основании:

  • Потоков различных поставщиков

    • ММВБ

    • Bloomberg,

    • Aggregator-FX

    • Deutsche Bank,

    • Другие системы...

  • Кривых процентных ставок и своп цен,

  • Котировок других инструментов, например — CHF/RUB Tom на основании котировок USD/CHF Spot, USD/RUB Tom и USD/CHF T/N Swap.


Дилер может он-лайн применять различные алгоритмы к ценам источников:

  • Узкий (стандартный) спред — котировка EURUSD со спредом 1 пипс (3 пипса) независимо от спреда внешней цены,

  • Жесткая привязка котировок банка к котировкам рынка со спредом для BID / ASK,

  • Волатильность (паника) вверх (вниз) — котировка EURUSD со спредом 5 пипс (20 пипс) независимо от спреда внешней цены со смещением цен на половину спреда вверх (вниз).

  • Любые другие...


Дилер может управлять ценами:

  • Вносить любые ручные смещения к ценам, рассчитанным на основании алгоритмов — сдвинуть BID вниз, ASK вверх, сдвинуть спред вправо (вверх),

  • Останавливать потоки,

  • Переводить инструменты в режим Только по запросу (RFQ)


Система может автоматически перекрывать сделки (заявки) клиентов на торговых площадках — Московская Биржа, Aggregator-FX, иных (имеющих API по выставлению ордеров).

Операции клиентов могут перекрываться в 2 режимах

  1. Заключение сделки с клиентов (подтверждение клиенту) только после исполнения заявки Банка на торговой площадке или

  2. Перекрытие позиции клиента по рыночной цене после заключения сделки с клиентом.

Дилер имеет возможность автоматического перекрывать сделки с клиентами, законченными в режиме переговоров (RFQ) непосредственно в окне переговоров с клиентом.

Дилер имеет в своем распоряжении интерфейс с он-лайн данными по сделкам клиентов и их перекрытиям с указанием доходов, полученных при закрытии позиций.

  • Нет меток