Виджет RUBVOLFX предназначен для отображения поверхности волатильности по валютным парам USDRUB. CNYRUB, EURRUB. Планируется добавление поверхности для XAURUB. |
Поверхности волатильности каждой пары представлена в разрезе стандартных сроков (от 1 недели до 1 года) в 2 видах:
Поверхность волатильности позволяет оценить открытые позиции по опционам с использованием известных моделей. Ранее использовались поверхности, загружаемые из Bloomberg, Refinitiv. Что теперь делать добросовестным участникам рынка ПФИ, у которых на балансе есть, допустим USDRUB опцион CALL со страйком 100, дата экспирации февраль 2024, и которым, как минимум раз в месяц, требуется посчитать его справедливую стоимость для отражения на своём балансе. Раньше банки загружали поверхность из Bloomberg, Refinitiv в свою фронт офисную систему. В практически всех фронт офисных системах есть библиотека, содержащая функцию расчёта справедливой стоимости опциона на основе формулы Блека-Шоулза на основе дельты. И фронт офисная система рассчитает справедливую стоимость опционов, используя спот курс, безрисковые ставки и эту поверхность. А что делать сейчас?
|
Расчет поверхности производится на основании котировок участников и котировок опционов на указанные валютные пары.
Котировки — в LogNormal Volatility.
В случае вашего желания поставлять котировки волатильности в RuTerminal — просто сообщите нам: (karpov@softwell.ru) — на страницу вашего банка будет добавлен виджет RUBVOLFX, где вы сможете выставлять ваши котировки
Для каждой валютной пары существуют 2 вкладки
При отсутствии явных котировок RR и BF производится их расчет
A risk reversal (RR) is a combination of options with the same maturity:
This is a zero cost product as one can finance a call option by selling a put option. Risk reversal volatility is the difference between the volatility of the call option and the put option at the same moneyness level, i.e
|
A butterfly (BF) is a combination of:
Butterfly volatility is the average of the difference between the volatility of the call option and put option minus the ATM volatility, i.e
|